开源证券：给予苏博特买入打分

2022-04-17开源交易所股票有限一些公司金益腾,龚道琳,毕挥对苏博特进行研究并发布了研究调查结果《一些公司反馈系统升级调查结果：一些公司正位中向右，业绩再创新极低，期待更进一步蓄势待发》，本调查结果对苏博特得出买断评定，当前市值为23.73元。

苏博特(603916)

一些公司持续保持正位健快速增长，意味着归母销售额 5.33 亿元， 延续“买断”评定

4 月 15 日，一些公司发布 2021 年调查结果， 意味着营业收入 45.22 亿元，上半年+23.81%，意味着归母销售额 5.33 亿元， 上半年+20.88%。 在突发限电限产和原工艺定价显现出来急剧瞬时的故事情节，一些公司展现出往常正位健的快速增长性。 我们延续 2022-2023 年，增设 2024 年盈利预测， 我们预估 2022-2024 年意味着归母销售额 7.25、 8.57、 9.96亿元，也就是说 EPS 则有 1.73、 2.04、 2.37 元/股，当前市值也就是说 PE 则有 13.8、11.6、 10.0 倍。 我们期待，在正位快速增长的大故事情节下，基建项目将陆续起步， 一些公司作为水泥外加剂行业龙头生产成本同步拘禁，将前提得益， 延续“买断”评定。

2021 年一些公司归母销售额持续保持逐季快速增长大势，全年全额储蓄祖尔

Q4 一些公司意味着归母销售额 1.66 亿元， 意味着上半年环比快速增长； 2021 年，一些公司归母销售额持续保持逐季快速增长，主要得益于一些公司泸州四部基地建成， 深入西南区域，开辟；还有。 在经历了 2021 年 9-10 月精制甲酸定价急剧上涨后， Q4 一些公司提价；还有，根据经营数据测算， Q4 极低性能减水剂制成品定价为 2183 元/吨，较 Q3 上涨 9.80%， 使得 Q4 一些公司毛利率准确度恢复至 38.73%，较 Q3 进一步提极低 5.83pcts。 2021年一些公司全额储蓄祖尔， 调查结果期内全额储蓄为 3.36 亿元， 上半年微增。一些公司检测的业务增速较快， 2021 意味着归母销售额 1.42 亿元，上半年极低增 29.75%，毛利率准确度极低约 48.86%， 为一些公司的业务协同转型和盈利能力进一步提极低起到正向起着。 一些公司在研制出总体延续往常的极低完成， 研制出费用率为 4.86%，上半年微增。

正位快速增长预想发散一些公司生产成本投入，我们期待一些公司正位中向右、蓄势待发

根据核定， 2022-2023 年一些公司东莞江门基地和江阴一般而言工艺基地将逐步拘禁生产成本， 而 2024 年连云港基地有望拉开量产序幕，一些公司将在两位中国科学院的带领下持续保持极低速快速增长大势。 在 2022 年正位快速增长的大故事情节下，一些公司生产成本投入和基建起步这两项，一些公司将前提得益。 此外，一些公司作为全国性风电施作料龙头早就快速崛起，将助力一般而言工艺的业务板块极低速快速增长。 我们坚定期待一些公司正位健经营、蓄势待发。

风险示意： 生产成本投入远不如预想、下游需求急剧上升、总体经济下行。

该股近来90天后总计10家行政部门得出评定，买断评定9家，增持评定1家；以前90天后行政部门期望均价为29.83。交易所之亮溢价分析工具显示，苏博特（603916）好一些公司评定为3.5亮，好定价评定为3.5亮，溢价中心等评定为3.5亮。(评定范围：1 ~ 5亮，最极低5亮)

以上主旨由交易所之亮根据公开发表反馈校订，如有问题恳请直接联系我们。